Russische Rohölströme bleiben hoch, da OPEC+-Partner Klarheit fordern

(Bloomberg) – Die russischen Rohölströme auf die internationalen Märkte gehen unvermindert weiter, und es gibt keine substanziellen Anzeichen für die Produktionskürzungen, die das Land laut Kreml vornimmt.

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Die durchschnittlichen vierwöchigen Seetransporte, die die Volatilität der wöchentlichen Zahlen etwas ausgleichen, stiegen im Zeitraum bis zum 4. Juni leicht an und stiegen von revidierten 3,68 Millionen im Zeitraum bis zum 28. Mai auf 3,73 Millionen Barrel pro Tag. Die Lieferungen fließen in die internationalen Märkte sind mehr als 1,4 Millionen Barrel pro Tag höher als am Ende des letzten Jahres – mehr als durch die Umleitung von Pipelineströmen oder geringere Raffinerieläufe erklärt werden kann. Auch seit Februar, dem Basismonat für die versprochene Produktionskürzung, sind die Lieferungen gestiegen.

Moskaus OPEC+-Partner haben von Russland Klarheit und Transparenz über die Rohölproduktion des Landes gefordert. Sie stellten fest, dass Moskau sich verpflichtet hat, eine Neubewertung des Produktionsniveaus im Februar durch die Sekundärquellen der OPEC zu akzeptieren. Die Schätzung dieser sieben Unternehmen liegt derzeit bei 9,83 Millionen Barrel pro Tag.

Es gibt kaum Hinweise darauf, dass die Kürzungen um 500.000 Barrel pro Tag tatsächlich vorgenommen wurden. Moskau hat die Umleitung von Rohöl, das zuvor über die Druschba-Pipeline nach Deutschland und Polen geleitet wurde, als Grund für die starken Lieferungen angeführt; Diese Umstellung erfolgte jedoch im Januar und Februar, bevor die Produktionskürzung in Kraft treten sollte. Der Fluss russischen Rohöls durch die Pipeline, der nun auf Lieferungen nach Ungarn, der Slowakei und der Tschechischen Republik beschränkt ist, liegt seit Februar stabil bei etwa 240.000 Barrel pro Tag. Und während russische Raffinerien in der ersten Maihälfte ihre Rohölverarbeitung einschränkten, erholten sich die Mengen in der letzten Woche des Monats, ein Anstieg um etwa 180.000 Barrel pro Tag gegenüber den sieben Tagen zuvor. Trotz des Rückgangs der Raffinerieauslastungen gibt es keine Anzeichen für einen entsprechenden Rückgang der Überseelieferungen raffinierter Produkte.

Die Öleinnahmen Russlands sind trotz starker Zuflüsse aus dem Ausland immer noch stark beeinträchtigt. Nach Berechnungen von Bloomberg sind die Haushaltseinnahmen aus Ölsteuern im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 31 % auf 426 Milliarden Rubel (5,2 Milliarden US-Dollar) gesunken.

Russlands Lebensadern

Die Gesamtmenge an Rohöl auf Schiffen, die nach China und Indien fahren, plus kleinere Flüsse in die Türkei und Mengen auf Schiffen, die noch kein endgültiges Ziel angegeben haben, blieb im letzten Vierwochenzeitraum praktisch unverändert bei revidierten 3,62 Millionen Barrel pro Tag.

Die Ströme nach China aus Russland gingen im März gegenüber den Höchstständen im Januar und Februar zurück. Da der jüngste Vierwochendurchschnitt das Äquivalent von mehr als 650.000 Barrel Rohöl pro Tag auf Schiffen anzeigt, deren endgültiges Ziel noch nicht bekannt gegeben wurde, bleibt das Bild für die Ladungen, die im April und Mai verladen werden, einer Revision unterworfen. Historische Muster deuten darauf hin, dass die meisten Schiffe, die derzeit Ziele in „Unbekanntes Asien“ signalisieren und den Suezkanal ansteuern, in Indien landen werden, während diejenigen, die auf sehr große Rohölfrachter vor der Nordküste Marokkos oder neuerdings im Atlantischen Ozean verladen werden, landen werden , wird nach China reisen.

Rohölströme nach Bestimmungsort

Im Vier-Wochen-Durchschnitt stiegen die gesamten Seeexporte bis zum 4. Juni um 50.000 Barrel pro Tag auf 3,73 Millionen Barrel pro Tag. Auch die volatileren wöchentlichen Ströme stiegen um etwa 90.000 Barrel pro Tag auf 3,69 Millionen Barrel pro Tag, verglichen mit revidierten 3,6 Millionen Barrel pro Tag in der Vorwoche.

Die wöchentlichen Daten werden durch die Fahrpläne der Tanker und durch schlechtes Wetter verursachte Ladeverzögerungen beeinflusst. Auch Hafenwartungen können den Export mehrere Tage lang unterbrechen.

Alle Zahlen schließen Ladungen aus, die als KEBCO-Qualität aus Kasachstan identifiziert wurden. Hierbei handelt es sich um Sendungen der KazTransoil JSC, die Russland zum Export über die baltischen Häfen Ust-Luga und Noworossijsk durchqueren.

Die kasachischen Fässer werden mit Rohöl russischer Herkunft gemischt, um eine einheitliche Exportqualität zu erzielen. Seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine hat Kasachstan seine Ladungen umbenannt, um sie von denen russischer Unternehmen zu unterscheiden. Transitrohöl ist ausdrücklich von den Sanktionen der Europäischen Union ausgenommen.

Asien

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Die durchschnittlichen vierwöchigen Lieferungen an Russlands asiatische Kunden sowie solche auf Schiffen ohne endgültiges Ziel stiegen im Zeitraum bis zum 4. Juni von 3,38 Millionen Barrel pro Tag in den vier Wochen bis zum 28. Mai auf 3,42 Millionen Barrel pro Tag.

Während die Frachtmengen auf dem Weg nach Indien von den jüngsten Höchstständen offenbar zurückgegangen sind, zeigt die Geschichte, dass die meisten Ladungen auf Schiffen ohne ursprüngliches Ziel letztendlich dort oder in China landen.

Das Äquivalent von 384.000 Barrel pro Tag befand sich auf Schiffen, die entweder Ziele wie Port Said oder Suez in Ägypten hatten oder die bereits vor dem südkoreanischen Hafen Yeosu von einem Schiff auf ein anderes umgeladen wurden oder voraussichtlich umgeladen werden. Diese Reisen enden typischerweise in Häfen in Indien oder China und werden in der Tabelle unten als „Unbekanntes Asien“ angezeigt, bis ein endgültiges Ziel klar wird.

Bei den „Sonstige Unbekannten“-Mengen, die sich in den vier Wochen bis zum 4. Juni auf 267.000 Barrel pro Tag belaufen, handelt es sich um Tanker ohne klares Ziel. Die meisten dieser Ladungen stammen aus den westlichen Häfen Russlands und passieren den Suezkanal. Einige könnten jedoch in der Türkei landen, während andere Ladungen von einem Schiff auf ein anderes umgeladen werden, entweder im Mittelmeer oder neuerdings auch im Atlantischen Ozean .

Europa

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Russlands Seerohölexporte in europäische Länder stiegen in den 28 Tagen bis zum 4. Juni leicht auf 83.000 Barrel pro Tag, wobei Bulgarien das einzige Ziel war. In diesen Zahlen sind Lieferungen in die Türkei nicht enthalten.

Ein Markt, der täglich rund 1,5 Millionen Barrel Rohöl für den Kurzstreckentransport auf dem Seeweg aus Exportterminals in der Ostsee, im Schwarzen Meer und in der Arktis verbrauchte, ist fast vollständig verloren gegangen und wurde durch weitaus teurere Langstreckenziele in Asien ersetzt und zeitaufwändig zu servieren.

In den vier Wochen bis zum 4. Juni wurde kein russisches Rohöl in nordeuropäische Länder verschifft.

Die Exporte in die Türkei, Russlands einzigen verbliebenen Mittelmeerkunden, gingen in den vier Wochen bis zum 4. Juni leicht auf 230.000 Barrel pro Tag zurück; Die Zuflüsse in das Land hatten im Oktober 425.000 Barrel pro Tag überschritten.

Die Zuflüsse nach Bulgarien, derzeit Russlands einziger Rohölmarkt im Schwarzen Meer, stiegen auf 83.000 Barrel pro Tag. Die Lieferungen beliefen sich seit März auf durchschnittlich 77.000 Barrel pro Tag, verglichen mit mehr als 150.000 Barrel pro Tag im Januar.

Flüsse nach Exportort

Die Gesamtflüsse an russischem Rohöl stiegen in den sieben Tagen bis zum 4. Juni leicht auf 3,69 Millionen Barrel pro Tag, verglichen mit revidierten 3,6 Millionen Barrel pro Tag in der Vorwoche. Eine Erholung der Sendungen aus der Arktis wurde teilweise durch einen starken Rückgang der Ströme aus dem Schwarzmeerhafen Noworossijsk, der sie wieder auf ein normaleres Niveau brachte, und einen geringeren Rückgang der über pazifische Häfen verschifften Mengen ausgeglichen.

In den Zahlen sind die Mengen aus Ust-Luga und Noworossijsk nicht enthalten, die als KEBCO-Qualität Kasachstans identifiziert wurden.

Exporteinnahmen

Die Zuflüsse in die Kriegskasse des Kremls aus seinen Rohölexportzöllen stiegen in den sieben Tagen bis zum 4. Juni um 3 Millionen US-Dollar auf 52 Millionen US-Dollar, verglichen mit einer revidierten Zahl für die Vorwoche. Das durchschnittliche Vier-Wochen-Einkommen stieg um 2 Millionen US-Dollar auf 52 Millionen US-Dollar.

Präsident Wladimir Putin wies seine Regierung an, bestehende Indikatoren zu verfeinern und zusätzliche Indikatoren zur Berechnung der Ölpreise für Steuerzwecke einzuführen, um den Abschlag auf die globalen Rohölpreise zu verringern. Die russische Regierung berechnet die Ölsteuern anhand eines Abschlags gegenüber Brent, der den Mindestpreis für Rohöl des Landes aus Haushaltsgründen festlegt. Wenn russisches Öl über diesem Schwellenwert gehandelt wird, verwendet das Finanzministerium wie in den letzten Monaten den Marktpreis für Steuerberechnungen. Ab Juli ist der Rabatt derzeit auf 25 $/bbl festgelegt, dieser kann jedoch nun eingeschränkt werden.

Der Zollsatz für Juni wurde auf 2,21 US-Dollar pro Barrel festgelegt, basierend auf einem durchschnittlichen Ural-Preis von 55,97 US-Dollar, der im Zeitraum vom 15. April bis 14. Mai 23,90 US-Dollar pro Barrel unter Brent lag.

Herkunft-zu-Standort-Flüsse

Die folgenden Diagramme zeigen die Anzahl der Schiffe, die jedes Exportterminal verlassen, und die Bestimmungsorte der Rohölladungen aus den vier Exportregionen.

Wie Schiffsverfolgungsdaten und Berichte von Hafenagenten zeigen, haben in der Woche bis zum 4. Juni insgesamt 34 Tanker 25,8 Millionen Barrel russisches Rohöl geladen. Das sind 610.000 Barrel mehr als im revidierten Wert der Vorwoche. Die Ziele basieren darauf, wohin die Schiffe zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels signalisieren, und einige werden sich mit ziemlicher Sicherheit im Laufe der Reise ändern. Alle Zahlen schließen Ladungen aus, die als KEBCO-Qualität aus Kasachstan identifiziert wurden.

Das Gesamtvolumen der Schiffe, die russisches Rohöl von baltischen Terminals verladen, blieb gegenüber der Vorwoche unverändert bei 1,67 Millionen Barrel pro Tag.

Die Lieferungen russischen Rohöls aus Noworossijsk im Schwarzen Meer fielen nach dem Anstieg in der Vorwoche wieder auf ein normaleres Niveau. Im Laufe der Woche wurde im Hafen eine Ladung kasachisches Rohöl verladen.

Wie erwartet erholten sich die arktischen Lieferungen wieder, wobei in der Woche bis zum 4. Juni vier Tanker ihre Beladung abschlossen. Der Fluss war der zweithöchste, seit Bloomberg Anfang 2022 mit der Verfolgung wöchentlicher Lieferungen begann, während die durchschnittlichen vierwöchigen Lieferungen aus dem Hafen am höchsten sind am höchsten im gleichen Zeitraum.

Zehn Tanker wurden an den drei pazifischen Exportterminals Russlands verladen, ein Rückgang gegenüber der revidierten Zahl der Vorwoche. Die aus der Region verschiffte Rohölmenge blieb eine zehnte Woche lang über 1 Million Barrel pro Tag. Der ESPO-Rohölfluss durch den Hafen von Kozmino betrug in diesem Jahr bisher durchschnittlich etwa 845.000 Barrel pro Tag. Das sind 137.000 Barrel pro Tag oder 19 % mehr als in den ersten drei Monaten des Jahres 2022, bevor Moskau versuchte, die Zuflüsse von seinem wichtigsten Ostterminal zu maximieren.

Bei den Mengen, die zu unbekannten Zielen unterwegs sind, handelt es sich größtenteils um Sokol-Ladungen, die kürzlich in Yeosu auf andere Schiffe umgeladen wurden oder derzeit vom Verladeterminal in De Kastri in ein Gebiet vor dem südkoreanischen Hafen transportiert werden. Die meisten davon landen auch in Indien.

Einige Sokol-Ladungen werden nun ein zweites Mal in den Gewässern vor Südmalaysia umgeladen. Eine kleine Anzahl von ESPO-Sendungen wird im selben Gebiet auch von einem Schiff auf ein anderes verlagert. Alle diese Ladungen sind bisher nach Indien gelangt.

ANMERKUNGEN

Hinweis: Diese Geschichte ist Teil einer regelmäßigen wöchentlichen Serie, die Rohöllieferungen von russischen Exportterminals und die daraus erzielten Exportzolleinnahmen der russischen Regierung verfolgt.

Hinweis: In allen Zahlen sind Ladungen der kasachischen KazTransOil JSC nicht enthalten, die Russland durchqueren und von Noworossijsk und Ust-Luga als Rohöl der Güteklasse KEBCO verschifft werden.

Hinweis: Die Wochen wurden geändert und laufen nun von Montag bis Sonntag statt von Samstag bis Freitag. Diese Änderung wurde in der gesamten Datenreihe umgesetzt und die Zahlen der Vorwochen wurden überarbeitet.

Hinweis: Diese Geschichte wird nächste Woche nicht veröffentlicht. Das nächste Update wird am Dienstag, den 20. Juni, veröffentlicht. Zukünftige Updates werden ebenfalls dienstags veröffentlicht.

Wenn Sie diese Geschichte am Bloomberg-Terminal lesen, klicken Sie hier, um einen Link zu einer PDF-Datei mit den durchschnittlichen vierwöchigen Strömen aus Russland zu wichtigen Zielen zu erhalten.

– Mit Unterstützung von Sherry Su.

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